Calculating zakat on long term investment shares

Question

Assalamualaikum mufti saab

I have bought stocks marked as halal by the islamicly app which states that it screens stocks based on the 4 conditions laid out by Mufti Taqi Usmani saab

Should I pay zakah if I buy the stocks and intend to keep it for long time and not for immediate reselling, is the stock here similar to other asset like land ....for which it is clarified in fatwa #34677

I do get dividends for the stock and I purify it and pay zakat for dividends along with the cash

Though the intention is keeping the stock for long time , intention of holding stock is not just for the dividends, it is for the capital gains it would generate in a long term

1) can I consider this long term investment to other fixed asset like house and pay zakah only on dividends

Or

if I need to pay the zakah every year , I might have to sell the shares in order to pay the zakah , it is like selling the shares for a lesser value and might cause loss

Thanks

Umrain Khan · Accepted Answer

In the Name of Allah, the Most Gracious, the Most Merciful. Wa Alaykumus Salaam Wa Rahmatullahi Wa Barakaatuh. Respected Brother/Sister, You may refer to Fatwa #46129 for further details on the permissibility of purchasing shares from a stock market. The laws of Zakat on investments in a stock market are as follows: If the company is involved in trade, then Zakat will be paid on the shares as well as on the dividends. If the company is not involved in business, rather it is in involved in leasing (Ijarah), then the Zakat will be paid on the dividends only, and not on the value of the shares.[1] If a person purchases shares with the explicit intention to sell the shares, then Zakat will be paid on the market value of the shares.[2] If a person purchases shares with the explicit intention to sell the shares and to earn the dividends, then Zakat will be paid on the dividends as well as on the shares. However, Zakat will be paid based on the percentage of the company’s assets[3] which can be ascertained through the annual report of the company. If this information cannot be acquired, then Zakat will have to be paid on the full market value of the share. If a person purchases shares with no explicit intention of selling the shares, then Zakat will not be paid on the shares. In this instance, if one decides to sell the shares later, Zakat will not have to be paid until the shares are actually sold.[4] Zakat will be paid on cash at hand based on one’s personal financial situation. Fatwa #34677 has been reviewed. You may refer to Fatwa #26513. And Allah Ta’ala Knows Best Umrain Khan Student Darul Iftaa Miami, USA Checked and Approved by, Mufti Ebrahim Desai. (2021-06-19) [1] فتاوى دار العلوم زكريا (3/146) زمزم ببلشرز اگر اپنی تجارت نہیں کرتی صرف کرایہ وصول کیا جا تا ہے تو اس کے شیئرز پر زکوة ہے یعنی منافع پر زکوة لازم ہے اصل رقم پر زکوة نہیں ہے [2] فقهي مقالات (/1155) ميمن اسلامك بلشرز لہذا اگر کسی شخص نے شیرز صرف اس مقصد کے تحت خریدے ہیں کہ میں اس کو آگے فروخت کر کے اس سے نفع حاصل کروں گا۔ گویا کہ ”کیپیٹل گین" (Capital gain) مقصود ہے۔ ان شیرز کا سالانہ منافع وصول کرنا مقصود نہیں۔ تو اس صورت میں ان شیرز کی مارکیت قیمت کے حساب سب سے اس پر زکوۃ واجب ہے۔ اسلام اور جديد معاشي مسائل (3/27) ادارخ اسلاميات فتاوى دار العلوم زكريا (3/146) زمزم بلشرز فقہی تصریحات اور اصول کے اعتبارسے زکوۃ کی ادائیگی کے وقت اصل رقم اور منافع کی جو مالیت ہے اس پر زکوۃ واجب ہوگی ، اس لئے کہ تجارتی اموال میں اصل سرمایہ اور منافع دونوں پر زکوۃ واجب ہوتی ہے، اس میں بازارکی قیمت کا اعتبارنہیں کیا جائے گا البتہ اگرکوئی شخص شیرز کی خریدوفروخت کا کاروباری کرتا ہے تو ایسی صورت میں زکوۃ کی ادائیگی کےوقت بازار میں اس شیر کی جو قیمت ہوگی اس قیمت کے اعتبار سے زکوۃ واجب ہوگی۔ [3] الاصل للامام محمد (2/97) دار ابن حزم ليس في شيء من العروض والجوهر واللؤلؤ زکاة إلا ما كان للتجارة، فإن كان للتجارة قوم فزكي من كل مائتي درهم خمسة دراهم المحيط البرهاني في الفقه النعماني (3/ 164) ادارة القران و العلوم العامية وإذا اشترى عرضاً بدراهم أو دنانير، فالمشترى لا يصير للتجارة؛ إلا إذا نوى التجارة اللباب في شرح الكتاب (ص: 94) مكتبة البشرى الزكاة واجبة في عروض التجارة، كائنة ما كانت أي كائنة أي شيء، يعني سواء كانت من جنس ما تجب فيه الزكاة كالسوائم، أو غيرها كالثياب إذا بلغت قيمتها نصاباً من الورق أو الذهب فقهي مقالات (/1155) ميمن اسلامك بلشرز اگر خریدتے وقت اس کا مقصد کیپیٹل گین نہیں تھا، بلکہ اصل مقصد سالانہ منافع (Dividend) حاصل کرنا تھا۔ لیکن ساتھ میں یہ خیال بھی تھا کہ اگر اچھا منافع ملا تو بیچ دیں گے، تو ایسی صورت میں زکوة اس شیرز کی مارکیٹ قیمت کے اس حصے پر واجب ہوگی جو قابل زکوة اثاثوں کے مقابل میں ہوگی اسلام اور جديد معاشي مسائل (3/27) ادارخ اسلاميات امداد الفتاوى (/251) مكتبه دار العلوم كراتشي (1) تجارت کی اصل اور نفع دونوں پر زکوۃ واجب ہے۔ (۲) عمارات وآلات حرفه پرزکوۃ واجب نہیں۔ فتاوى قاسمية (10/424) مكتبة اشرفية مشتر کی تجارت اور کمپنی فیکٹری وغیرہ کے حصے داروں کی زکوۃ مجموعہ رقم اور مال پر واجب نہیں ہوتی ہے، بلکہ ہر حصہ دار کی زکوۃ اس کے حصہ کے حساب سے ادا کرنا واجب ہوگا [4] البناية شرح الهداية (3/ 384) ويشترط فيه نية التجارة ليثبت الإعداد أي حالة الشراع، أما إذا كانت النية بعد الملك فلا بد من اقتران عمل التجارة بنيته؛ لأن مجرد النية لا يعمل فلا يصير حتى يبيعه

Question

Answer

Related rulings